McDonald’s: una máquina de ganar dinero que sigue funcionando, aun en tiempos difíciles

La cadena más famosa del mundo cerró 2025 con ganancias récord, márgenes fuera de lo común y una estructura financiera que explica por qué el mercado sigue confiando, aun con deuda alta y crecimiento moderado.

 

McDonald's (MCD) terminó el ejercicio 2025 mostrando una foto clara: no es una empresa explosiva, pero sí extremadamente consistente. Las ventas totales alcanzaron los 26.885 millones de dólares, un 4% más que el año anterior, mientras que la ganancia neta trepó a 8.563 millones, con una suba cercana al 4,2% interanual.

 

O sea McDonald’s vende un poco más cada año y logra que gran parte de esa mejora termine directamente en el resultado final. El beneficio por acción (EPS) subió alrededor de 5%, ubicándose cerca de los 12 dólares, un dato clave para el mercado.

 

Cómo gana plata McDonald’s

 

El secreto no está solo en vender hamburguesas y papas fritas. El modelo de franquicias hace que buena parte del negocio funcione como una “máquina de cobrar alquiler y regalías”. Eso reduce costos, baja riesgos y genera flujos de caja muy estables.

 

En 2025:

 

El margen operativo superó el 46%.

 

El flujo de caja libre rondó los 7.200 millones de dólares.

 

Se invirtieron unos 3.400 millones en nuevas aperturas y remodelaciones.

 

Además, el empuje digital fue clave: el programa de fidelización ya mueve cerca de 37.000 millones de dólares en ventas anuales. Menús desde el celular, promociones personalizadas y pagos rápidos: todo apunta a vender más sin encarecer la estructura.

 

Uno de los datos más relevantes son los márgenes. En 2025, McDonald’s logró:

 

Margen bruto cercano al 57%

 

Margen operativo superior al 46%

 

Margen neto de aproximadamente 32%

 

Para dimensionar: en el sector de comida rápida, muchas compañías apenas alcanzan márgenes netos del 10 al 15%. McDonald’s más que duplica ese nivel. El motivo es su modelo de franquicias, que reduce costos fijos y convierte gran parte del negocio en ingresos recurrentes.

 

Flujo de caja: el verdadero motor
 

Más allá de la ganancia contable, el dato que miran los inversores grandes es la caja. En 2025, la empresa generó unos 10.600 millones de dólares de flujo de caja operativo, un salto de alrededor del 12% respecto de 2024.

 

Después de invertir cerca de 3.400 millones en aperturas, remodelaciones y tecnología, quedó un flujo de caja libre de unos 7.200 millones. Con esa plata, McDonald’s pudo:

 

- Abonar dividendos

- Recomprar acciones

- Mantener el negocio creciendo sin estrés financiero

 

El EBITDA, una medida muy usada para comparar empresas, rondó los 14.700 millones de dólares, confirmando que la generación de fondos sigue siendo muy sólida.

 

El balance no obstante muestra una empresa fuertemente apalancada. La deuda neta supera los 50.000 millones de dólares, mientras que el patrimonio contable es bajo. A simple vista, puede parecer un riesgo.

 

Sin embargo, el ratio deuda neta / EBITDA, que mide cuántos años de resultados operativos se necesitarían para pagar la deuda, ronda las 3,6 veces. Para una compañía madura, estable y global, ese nivel es elevado pero manejable.

 

El mercado acepta este esquema porque McDonald’s tiene ingresos predecibles y una demanda muy poco volátil, incluso en contextos económicos adversos.

 

La acción: estable y confiable

 

Entre marzo de 2025 y marzo de 2026, la acción de McDonald’s subió alrededor de un 11%, acompañando —e incluso superando levemente— al mercado en general. No es un papel para especular, sino para preservar valor.

 

La volatilidad fue moderada, con subas fuertes luego de la publicación de resultados trimestrales, especialmente tras un cuarto trimestre de 2025 que mostró ventas comparables creciendo cerca del 6%.

 

McDonald’s es un clásico para los inversores que buscan ingresos. En 2025 pagó 7,17 dólares por acción en dividendos, un aumento cercano al 6% respecto de 2024. Para 2026, el mercado espera otro incremento.

 

El payout, es decir, qué parte de la ganancia se destina a dividendos, ronda el 60–62%, un nivel saludable que deja margen para seguir creciendo sin comprometer la caja.

 

Para 2026, la compañía planea abrir más de 2.500 nuevos locales en el mundo y aumentar la inversión anual a casi 3.900 millones de dólares. El foco estará en bebidas, pollo y digitalización, donde el programa de fidelización ya supera los 200 millones de usuarios activos.

 

Los analistas proyectan un crecimiento moderado del EPS, cercano al 3–4% anual, y ven a McDonald’s como una acción defensiva: poco riesgo, retorno estable y dividendos confiables.

 

McDonald’s no deslumbra por crecimiento acelerado, pero sí por algo mucho más valioso: rentabilidad alta, caja constante y previsibilidad. Es una empresa muy endeudada, pero con espalda suficiente para sostener ese esquema. Para quien busca estabilidad y flujo de ingresos, sigue siendo una de las compañías más sólidas del mercado global, la cual también se puede operar en pesos en Argentina a través de su cedear, MCD.